Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности
МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ГОДОВОЙ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
С.П.ПАНКЕВИЧ,
экономист
Мировая хозяйственная практика выработала определенную систему
контроля и диагностики, способы и инструментарий анализа финансово-
хозяйственной деятельности организации.
Сегодня особенно важны не только анализ и диагностика
финансово-экономического положения отдельных организаций, но и
эмпирическое изучение социально-культурных процессов в каждой
организации. Такой комплексный подход - важнейшее условие
адекватного понимания реальных хозяйственных процессов и развития
организаций как хозяйственных систем. Он позволит выявить реальные
проблемы, которые необходимо решать в каждой организации.
Финансовое состояние организации зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может
быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность организации своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе
свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Устойчивое финансовое положение является необходимым условием
эффективной деятельности организации, так как от обеспеченности и
рациональности использования финансовых ресурсов зависят
своевременность и полнота погашения обязательств поставщикам,
банкам, бюджету, работникам и т.п. Новые подходы к анализу
финансового положения организации позволят дать обобщенную оценку
«финансового здоровья», прибыльности ее деятельности и долгосрочной
платежеспособности.
Финансовое состояние - комплексное понятие, которое зависит от
многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих
наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые
возможности.
Основной целью проведения анализа финансового состояния
организации является оценка ее доходности, рентабельности,
платежеспособности для своевременного выявления и устранения
недостатков в финансовой деятельности.
Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной
деятельности организации являются:
- бухгалтерский баланс (форма 1). Значение его настолько
велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом
баланса;
- отчет о прибылях и убытках (форма 2) (поставляет данные для
анализа финансовых результатов).
Кроме того, источниками дополнительной информации для каждого
из блоков финансового анализа служат:
- отчет о движении собственных средств (форма 3);
- отчет о движении денежных средств (форма 4);
- приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);
- отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).
Для проведения оперативного анализа финансового состояния
организации могут использоваться:
- отчет о составе средств и источниках их образования
(форма 2-ф);
- отчет о финансовых результатах (форма 5-ф);
- отчет о задолженности (форма 6-ф).
Анализ финансового состояния организации предполагает
следующие этапы:
1. Экспресс-оценка финансового положения организации.
2. Оценка имущественного положения:
- вертикальный анализ баланса;
- горизонтальный анализ баланса;
- анализ качественных изменений в имущественном положении.
3. Оценка финансового положения, т.е. ликвидности, финансовой
устойчивости.
4. Оценка рентабельности.
5. Оценка деловой активности.
Введение с 1 января 2004 г. Типового плана счетов
бухгалтерского учета, утвержденного постановлением Министерства
финансов от 30 мая 2003 г. № 89, вызвало необходимость пересмотра
форм бухгалтерской отчетности. Новые формы бухгалтерской отчетности
утверждены постановлением Министерства финансов от 17 февраля 2004
г. № 16 «О бухгалтерской отчетности организаций» и применяются
начиная с первого квартала 2004 года. В связи с этим изменился
расчет показателей, характеризующих финансовое положение
организации. Порядок расчета основных показателей в данной статье
рассматривается на примере условного предприятия легкой
промышленности (бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и
убытках (форма 2), отдельные показатели приложения к бухгалтерскому
балансу (форма 5) приведены в приложениях 2-4 к статье).
Экспресс-оценка финансового положения организации
----------------------------------------------¬
¦ Критерии для оценки удовлетворительности ¦
¦структуры бухгалтерского баланса организации ¦
L------------T-----------------------T---------
¦ ¦
------------------------Ў-----------¬ ----------Ў-------------------¬
¦ Ликвидность ¦ ¦ Финансовая устойчивость ¦
+-----------------------------------+ +-----------------------------+
¦Коэффициент текущей ликвидности: ¦ ¦Коэффициент обеспеченности¦
¦характеризует общую обеспеченность¦ ¦собственными оборотными¦
¦организации собственными оборотными¦ ¦средствами: ¦
¦средствами для ведения хозяйствен-¦ ¦характеризует наличие у орга-¦
¦ной деятельности и своевременного¦ ¦низации собственных оборотных¦
¦погашения срочных обязательств; ¦ ¦средств, необходимых для ее¦
¦определяется как отношение фактиче-¦ ¦финансовой устойчивости; ¦
¦ской стоимости находящихся в нали-¦ ¦определяется как отношение¦
¦чии у организации оборотных средств¦ ¦разности источников собствен-¦
¦в виде запасов и затрат, налогов по¦ ¦ных средств, доходов и расхо-¦
¦приобретенным ценностям, готовой¦ ¦дов и фактической стоимости¦
¦продукции и товаров, товаров отгру-¦ ¦внеоборотных активов к факти-¦
¦женных, выполненных работ, оказан-¦ ¦ческой стоимости находящихся¦
¦ных услуг, дебиторской задолженнос-¦ ¦у организации оборотных¦
¦ти, финансовых вложений, денежных¦ ¦средств в виде запасов и зат-¦
¦средств и прочих оборотных активов¦ ¦рат, налогов по приобретенным¦
¦к краткосрочным обязательствам ор-¦ ¦ценностям, готовой продукции,¦
¦ганизации ¦ ¦выполненных работ, оказанных¦
¦ ¦ ¦услуг, дебиторской задолжен-¦
¦ ¦ ¦ности, финансовых вложений,¦
¦ ¦ ¦денежных средств и прочих¦
¦ ¦ ¦оборотных активов ¦
L------------------------T----------- L----T-------------------------
¦ ¦
-----Ў-----------------Ў----¬
¦ < нормативного значения ¦
L-------------T--------------
¦
-----------------Ў---------------¬
¦ Организация неплатежеспособна ¦
L---------------------------------
Нормативные значения коэффициентов текущей ликвидности и
обеспеченности собственными оборотными средствами,
дифференцированные по отраслям экономики, приведены в приложении 1 к
данной статье.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается традиционно по
данным баланса. Такой расчет позволяет оценить платежеспособность
лишь при условии, что все оборотные активы, числящиеся на балансе,
ликвидны. Это означает:
- балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства,
равные по сумме стоимости запасов;
- дебиторская задолженность полностью поступает в форме
денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения
краткосрочных долгов.
Если состояние оборотных активов, числящихся на балансе,
отвечает названным требованиям, то коэффициент текущей ликвидности,
рассчитанный по балансовым данным, отражает реальный уровень
платежеспособности организации и может служить базой оценки
достаточности или недостаточности такого уровня.
Если состояние балансовых оборотных активов не отвечает
названным требованиям, для расчета коэффициента текущей ликвидности
необходима предварительная корректировка балансовой стоимости
оборотных активов.
Запасы, отражаемые по балансовой стоимости, надо оценить по
возможной продажной стоимости. При этом балансовая стоимость запасов
может оказаться выше реальной за счет более низкой (по сравнению с
балансовой) продажной стоимости, а также в результате того, что
часть запасов вообще не может быть продана из-за отсутствия спроса.
С другой стороны, если продажная стоимость запасов превышает их
балансовую оценку, реальная стоимость запасов превысит балансовую.
Все эти факторы могут действовать одновременно, если речь идет о
всей совокупности запасов. На стоимость отдельных видов запасов
оказывает влияние лишь один из перечисленных факторов. В расчет
реального коэффициента текущей ликвидности принимается реальная
стоимость запасов, т. е. действительная величина ликвидных запасов.
Ликвидность числящейся на балансе дебиторской задолженности
оценивается с учетом следующих обстоятельств. Если у организации
имеется дебиторская задолженность со сроком погашения, превышающим
12 месяцев, она вообще не должна приниматься в расчет
платежеспособности, так как по существу представляет внеоборотные
активы и не может быть превращена в денежные средства в сроки,
установленные для погашения краткосрочной задолженности. Кроме того,
в составе дебиторской задолженности, поступление которой ожидается в
течение 12 месяцев, может быть безнадежная. Речь в данном случае
идет не о юридически признанной безнадежной задолженности, а об
экспертной оценке специалистами организации практической возможности
получения денежных средств от дебиторов.
Таким образом, реальная ликвидная дебиторская задолженность
может оказаться ниже балансовой на величину долгосрочных долгов
дебиторов и безнадежной дебиторской задолженности, имеющей
краткосрочный характер.
Реальная стоимость запасов и дебиторской задолженности
составляет реальный коэффициент текущей ликвидности. Он
рассчитывается как частное от деления суммарной величины реальной
стоимости оборотных активов на балансовую краткосрочную
задолженность организации. Полученный таким образом показатель
позволяет раскрыть действительное соотношение потенциальных денежных
средств организации и ее краткосрочных долгов. Именно к этому
показателю в качестве минимального должно предъявляться требование,
чтобы он превышал нормативное значение. Превышение установленного
норматива еще не означает, что организация платежеспособна. Но если
реальный коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, это
безоговорочно свидетельствует о неплатежеспособности и вероятности
превращения ее краткосрочной задолженности в просроченную, а также о
том, что реальных оборотных активов меньше, чем краткосрочных
долгов.
Превышение необходимо в качестве условия бесперебойной
деятельности организации одновременно с погашением долгов.
Оставшиеся после погашения краткосрочной задолженности оборотные
активы должны быть по стоимости не менее необходимых запасов,
позволяющих осуществить цикл деятельности и получить выручку от
продажи. Для того чтобы выяснить, в какой мере коэффициент должен
превышать нормативное значение, нужно определить размер необходимых
запасов.
Необходимые запасы предполагают постоянное наличие сырья,
материалов, незавершенного производства, готовой продукции,
достаточных для обеспечения непрерывности производства и сбыта.
Размер необходимых запасов зависит от условий поставок и
транспортировок материальных ресурсов, длительности цикла
деятельности организации, стоимости материальных ресурсов, а также
величины страхового запаса, экспертно определяемого специалистами
организации исходя из практики нарушений поставщиками и
транспортными организациями договорных сроков поставок материальных
ресурсов.
Расчет величины необходимых запасов индивидуален для каждой
организации и каждого периода. Эта величина в конечном счете
определяется как произведение однодневных материальных затрат на
число дней, в течение которых затраты должны обеспечиваться
собственными запасами до новых поступлений материальных ресурсов.
Однодневные материальные затраты можно рассчитать исходя из
материальных затрат на производство продукции за период с
корректировкой на изменение цен на приобретаемые материалы, а также
конкретных условий деятельности, если они имеют место.
Количество дней складывается из числа дней интервалов между
поставками, длительности доставки транспортом и технологического
цикла деятельности организации, а также страхового запаса,
рассчитанного на возможные нарушения в периодичности поставок, цикла
деятельности и т.д.
Определив таким образом стоимость необходимых запасов, можно
ответить на вопрос, какой суммой оборотных активов должна
располагать организация, чтобы их было достаточно для погашения
долгов и для продолжения работы. Частное от деления суммарной
величины необходимых запасов на краткосрочную задолженность можно
рассматривать как минимально необходимый для данной организации
уровень коэффициента текущей ликвидности. Сравнение его с уровнем
реального коэффициента позволяет определить, является ли организация
платежеспособной: если реальный коэффициент выше или равен
минимально необходимому, организация платежеспособна.
При расчете обоих коэффициентов принимается вся балансовая
краткосрочная задолженность организации. Поэтому практически размеры
коэффициентов зависят только от показателей, содержащихся в
числителе.
Следует обратить внимание и на то, что слишком высокое
значение коэффициента может оказаться неблагоприятным, т.е. может
свидетельствовать о неправильном формировании финансов в организации
и снижении в целом эффективности ее деятельности.
Для определения доли финансовых обязательств в имуществе
(активах) организации рассчитывается коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств активами, характеризующий способность
организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам путем
реализации имущества (активов).
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных)
обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).
Значение данного коэффициента не должно превышать 0,85.
На основании анализа значений приведенных выше коэффициентов
делается вывод о платежеспособности организации.
-------------------------------------------¬
¦Характер неплатежеспособности организации ¦
L----------T---------------------T----------
¦ ¦
-----------------------Ў---------¬ ---------Ў----------------------¬
¦ Неплатежеспособность ¦ ¦ Устойчиво неплатежеспособная ¦
¦ организации, приобретающая ¦ ¦ организация ¦
¦ устойчивый характер ¦ ¦ ¦
L--------T------------------------ L---T-----------------T----------
¦ ¦ ¦
---------Ў---------¬ -------------------Ў---¬ ----------Ў---------¬
¦Неплатежеспособ- ¦ ¦Неудовлетворительная ¦ ¦Наличие на дату со-¦
¦ность организации¦ ¦структура бухгалтерс-¦ ¦ставления последне-¦
¦в течение четырех¦ ¦кого баланса в течение¦ ¦го бухгалтерского¦
¦кварталов, пред-¦ ¦четырех кварталов,¦ + ¦баланса значения¦
¦шествующих состав-¦ ¦предшествующих состав-¦ ¦коэффициента обес-¦
¦лению последнего¦ ¦лению последнего бух-¦ ¦печенности финансо-¦
¦бухгалтерского ба-¦ ¦галтерского баланса ¦ ¦вых обязательств¦
¦ланса ¦ ¦ ¦ ¦активами выше 0,85 ¦
L------------------- L----------------------- L--------------------
Долю просроченных финансовых обязательств в активах
организации определяет коэффициент обеспеченности просроченных
финансовых обязательств активами, характеризующий способность
организации рассчитаться по своим просроченным финансовым
обязательствам путем реализации активов.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых
обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных
финансовых обязательств организации к общей стоимости активов.
Нормативное значение данного показателя - не более 0,5.
Порядок расчета показателей экспресс-оценки
финансового состояния организации
----T------------------T--------------------------------------------¬
¦ № ¦ Наименование ¦ Методика расчета ¦
¦п/п¦ показателя ¦ (данные строк форм 1 и 5) ¦
+---+------------------+--------------------------------------------+
¦ 1 ¦Коэффициент теку-¦ стр. 290 ф.1 ¦
¦ ¦щей ликвидности ¦ --------------------------- х 100% ¦
¦ ¦ ¦ (стр.790 - стр.720) ф.1 ¦
+---+------------------+--------------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент обес-¦ (стр.590 + стр.690 - стр.190) ф.1 ¦
¦ ¦печенности соб-¦ --------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦ственными оборот-¦ стр. 290 ф.1 ¦
¦ ¦ными средствами ¦ ¦
+---+------------------+--------------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент обес-¦ стр.790 ф.1 ¦
¦ ¦печенности финан-¦ ----------------- х 100% ¦
¦ ¦совых обязательств¦ стр.890 ф.1 ¦
¦ ¦активами ¦ ¦
+---+------------------+--------------------------------------------+
¦ 4 ¦Коэффициент обес-¦(стр.020 + стр.040 + стр.210)гр.5 + гр.6)ф.5¦
¦ ¦печенности просро-¦--------------------------------------------¦
¦ ¦ченных финансовых¦ стр.890 ф.1 ¦
¦ ¦обязательств акти-¦ ¦
¦ ¦вами ¦ ¦
L---+------------------+---------------------------------------------
----T------------------T------------------------------------T------------------------------------¬
¦ № ¦ Наименование ¦ На начало года, % ¦ На конец отчетного периода, % ¦
¦п/п¦ показателя ¦ ¦ ¦
+---+------------------+------------------------------------+------------------------------------+
¦ 1 ¦Коэффициент теку-¦ 12 937 ¦ 14 032 ¦
¦ ¦щей ликвидности ¦ --------------- х 100% = 69,2 ¦ --------------- х 100% = 72,4 ¦
¦ ¦ ¦ 21 286 - 2589 ¦ 21 870 - 2480 ¦
+---+------------------+------------------------------------+------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент обес-¦27 288 + 103 - 35 740 ¦27 110 + 546 - 35 494 ¦
¦ ¦печенности соб-¦--------------------- х 100% = -64,5¦--------------------- х 100% = -55,9¦
¦ ¦ственными оборот-¦ 12 937 ¦ 14 032 ¦
¦ ¦ными средствами ¦ ¦ ¦
+---+------------------+------------------------------------+------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент обес-¦ 21 286 ¦ 21 870 ¦
¦ ¦печенности финан-¦ -------- х 100% = 43,7 ¦ -------- х 100% = 44,2 ¦
¦ ¦совых обязательств¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
¦ ¦активами ¦ ¦ ¦
L---+------------------+------------------------------------+-------------------------------------
Приложение 1
Нормативные значения коэффициентов платежеспособности,
дифференцированные по отраслям экономики
-----T--------------------T-----------T-------------T--------------¬
¦ № ¦Наименование отрасли¦Код отрасли¦ Коэффициент ¦ Коэффициент ¦
¦п/п ¦ (подотрасли) ¦(подотрас- ¦текущей лик- ¦обеспеченности¦
¦ ¦ ¦ ли) ¦ видности - ¦ собственными ¦
¦ ¦ ¦ ¦норматив (К1)¦ оборотными ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ средствами - ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦норматив (К2) ¦
+----+--------------------+-----------+-------------+--------------+
¦ 1 ¦Промышленность: ¦ 10000 ¦ 1,7 ¦ 0,3 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦топливная ¦ 11200 ¦ 1,40 ¦ 0,30 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦химическая и нефте-¦ 13000 ¦ 1,40 ¦ 0,20 ¦
¦ ¦химическая (без хи-¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦мико-фармацевтичес- ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦кой) ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦машиностроение и ме-¦ 14000 ¦ 1,30 ¦ 0,20 ¦
¦ ¦таллообработка ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦станкостроительная и¦ 14200 ¦ 1,30 ¦ 0,20 ¦
¦ ¦инструментальная ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦тракторное и сельс-¦ 14 400 ¦ 1,60 ¦ 0,10 ¦
¦ ¦кохозяйственное ма-¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦шиностроение ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦средств связи ¦ 14760 ¦ 1,00 ¦ 0,05 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦строительных матери-¦ 16100 ¦ 1,20 ¦ 0,15 ¦
¦ ¦алов ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦легкая ¦ 17000 ¦ 1,30 ¦ 0,20 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 2 ¦Сельское хозяйство ¦ 20000 ¦ 1,50 ¦ 0,20 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 3 ¦Транспорт ¦ 51000 ¦ 1,15 ¦ 0,15 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 4 ¦Связь: ¦ 52000 ¦ 1,10 ¦ 0,15 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦почтовая связь ¦ 52100 ¦ 1,00 ¦ 0,05 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦электро- и радио-¦ 52300 ¦ 1,10 ¦ 0,15 ¦
¦ ¦связь ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 5 ¦Строительство ¦ 60000 ¦ 1,20 ¦ 0,15 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 6 ¦Торговля и общес-¦ 70000 ¦ 1,00 ¦ 0,10 ¦
¦ ¦твенное питание ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 7 ¦Материально-техниче-¦ 80000 ¦ 1,10 ¦ 0,15 ¦
¦ ¦ское снабжение и¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦сбыт ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 8 ¦Жилищно-коммунальное¦ 90000 ¦ 1,10 ¦ 0,10 ¦
¦ ¦хозяйство ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦в том числе газос-¦ 90214 ¦ 1,01 ¦ 0,30 ¦
¦ ¦набжение ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 9 ¦Непроизводственные ¦ 90300 ¦ 1,10 ¦ 0,10 ¦
¦ ¦виды бытового обслу-¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦живания населения ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 10 ¦Наука и научное обс-¦ 95000 ¦ 1,15 ¦ 0,20 ¦
¦ ¦луживание ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 11 ¦Другие отрасли на-¦ 1,50 ¦ 0,20 ¦ ¦
¦ ¦родного хозяйства ¦ ¦ ¦ ¦
L----+--------------------+-----------+-------------+---------------
Приложение 2
Бухгалтерский баланс
(форма 1)
(млн.руб.)
------------------------------------T----------T---------T---------¬
¦ Наименование показателя ¦Код строки¦На начало¦На конец ¦
¦ ¦ ¦ года ¦ года ¦
+-----------------------------------+----------+---------+---------+
¦АКТИВ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦I. Внеоборотные активы ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Основные средства ¦ 110 ¦ 34 823 ¦ 34 508 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Нематериальные активы ¦ 120 ¦ 32 ¦ 32 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Доходные вложения в материальные¦ 130 ¦ ¦ ¦
¦ ценности ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Вложения во внеоборотные активы ¦ 140 ¦ 885 ¦ 954 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прочие внеоборотные активы ¦ 150 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ИТОГО по разделу I ¦ 190 ¦ 35 740 ¦ 35 494 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦II. Оборотные активы ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Запасы и затраты ¦ 210 ¦ 2441 ¦ 2767 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ сырье, материалы и другие ценнос-¦ 211 ¦ 2343 ¦ 2497 ¦
¦ ти ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ животные на выращивании и откорме¦ 212 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ незавершенное производство (из-¦ 213 ¦ 98 ¦ 270 ¦
¦ держки обращения) ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ прочие запасы и затраты ¦ 214 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Налоги по приобретенным ценностям¦ 220 ¦ 1125 ¦ 1072 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Готовая продукция и товары ¦ 230 ¦ 5691 ¦ 7678 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Товары отгруженные, выполненные¦ 240 ¦ 1520 ¦ 985 ¦
¦ работы, оказанные услуги ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Дебиторская задолженность ¦ 250 ¦ 1797 ¦ 1151 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты с покупателями и заказчи-¦ 251 ¦ 1756 ¦ 1064 ¦
¦ ками ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты с учредителями по вкладам¦ 252 ¦ ¦ ¦
¦ в уставный фонд ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты с разными дебиторами и¦ 253 ¦ 35 ¦ 49 ¦
¦ кредиторами ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ прочая дебиторская задолженность ¦ 254 ¦ 6 ¦ 38 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Финансовые вложения ¦ 260 ¦ 63 ¦ 29 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Денежные средства ¦ 270 ¦ 300 ¦ 350 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прочие оборотные активы ¦ 280 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ИТОГО по разделу II ¦ 290 ¦ 12 937 ¦ 14 032 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦БАЛАНС ¦ 390 ¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ПАССИВ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦III. Источники собственных средств ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Уставный фонд ¦ 510 ¦ 19 883 ¦ 19 883 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Собственные акции (доли), выку-¦ 515 ¦ ¦ ¦
¦ пленные у акционеров (учредите-¦ ¦ ¦ ¦
¦ лей) ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Резервный фонд ¦ 520 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Добавочный фонд ¦ 530 ¦ 7274 ¦ 7274 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Нераспределенная прибыль ¦ 540 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Непокрытый убыток ¦ 550 ¦ ¦ -178 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Целевое финансирование ¦ 560 ¦ 131 ¦ 131 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ИТОГО по разделу III ¦ 590 ¦ 27 288 ¦ 27 110 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦IV. Доходы и расходы ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Резервы предстоящих расходов ¦ 610 ¦ 114 ¦ 298 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Расходы будущих периодов ¦ 620 ¦ -11 ¦ 144 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Доходы будущих периодов ¦ 630 ¦ х ¦ 104 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прибыль отчетного года ¦ 640 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Убыток отчетного года ¦ 650 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прочие доходы и расходы ¦ 660 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ИТОГО по разделу IV ¦ 690 ¦ 103 ¦ 546 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦V. Расчеты ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Краткосрочные кредиты и займы ¦ 710 ¦ 9884 ¦ 11 525 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Долгосрочные кредиты и займы ¦ 720 ¦ 2589 ¦ 2480 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Кредиторская задолженность ¦ 730 ¦ 8813 ¦ 7865 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ В том числе: ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты с поставщиками и подряд-¦ 731 ¦ 6831 ¦ 6355 ¦
¦ чиками ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты по оплате труда ¦ 732 ¦ 265 ¦ 247 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты по прочим операциям с¦ 733 ¦ 3 ¦ 2 ¦
¦ персоналом ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты по налогам и сборам ¦ 734 ¦ 427 ¦ 326 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты по социальному страхова-¦ 735 ¦ 103 ¦ 101 ¦
¦ нию и обеспечению ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты с акционерами (учредите-¦ 736 ¦ ¦ ¦
¦ лями) по выплате доходов (диви-¦ ¦ ¦ ¦
¦ дендов) ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ расчеты с разными дебиторами и¦ 737 ¦ 1184 ¦ 834 ¦
¦ кредиторами ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прочие виды обязательств ¦ 740 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ИТОГО по разделу V ¦ 790 ¦ 21 286 ¦ 21 870 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦БАЛАНС ¦ 890 ¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
L-----------------------------------+----------+---------+----------
Приложение 3
Приложение к бухгалтерскому балансу
(форма 5)
3. Амортизируемое имущество:
(млн.руб.)
---------------------T-------T--------T---------T-------T----------¬
¦ Наименование ¦ Код ¦Остаток ¦Поступило¦Выбыло ¦Остаток на¦
¦ показателей ¦строки ¦на нача-¦(введено)¦ ¦конец года¦
¦ ¦ ¦ло года ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------+-------+--------+---------+-------+----------+
¦1. Основные средства¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Здания и сооруже-¦ 310 ¦ 25 100 ¦ 7 260 ¦ ¦ 32 360 ¦
¦ ния ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Передаточные ¦ 320 ¦ 5860 ¦ 1100 ¦ 5710 ¦ 1250 ¦
¦ устройства, изме-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ рительные приборы¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ и регулирующие¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ устройства ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Объекты природопо-¦ 330 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ льзования и земле-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ пользования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Многолетние насаж-¦ 340 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ дения ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Рабочий скот ¦ 350 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Машины и оборудо-¦ 360 ¦ 15 690 ¦ 4390 ¦ 5800 ¦ 14 280 ¦
¦ вание ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Транспортные ¦ 370 ¦ 20 880 ¦ 7726 ¦ 9803 ¦ 18 803 ¦
¦ средства ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Вычислительная ¦ 380 ¦ 2490 ¦ 1010 ¦ ¦ 3500 ¦
¦ техника и оргтех-¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ника ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Другие виды основ-¦ 390 ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ных средств ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Итого ¦ 400 ¦ 70 020 ¦ 21 486 ¦21 313 ¦ 70 193 ¦
L--------------------+-------+--------+---------+-------+-----------
-------------------------T-----------T---------------T-------------¬
¦ ¦Код строки ¦На начало года ¦На конец года¦
+------------------------+-----------+---------------+-------------+
¦Амортизация: ¦ ¦ ¦ ¦
¦основных средств - всего¦ 495 ¦ 35 197 ¦ 35 685 ¦
L------------------------+-----------+---------------+--------------
Оценка имущественного положения организации
Устойчивость финансового положения организации в значительной
степени зависит от целесообразности и правильности вложения
финансовых ресурсов в активы, величина и структура которых в
процессе функционирования организации претерпевают постоянные
изменения. Наиболее общее представление об имевших место
качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также
динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и
горизонтального анализов данных бухгалтерской отчетности.
Основой вертикального анализа является представление
бухгалтерской отчетности в виде относительных величин,
характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.
Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, что
позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе
хозяйственных средств и источников их покрытия.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную, либо
модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной
номенклатурой статей).
Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение
удельного веса дебиторской задолженности в активе баланса. В
структуре источников средств положительной тенденцией является
увеличение доли собственного капитала.
Вертикальный анализ баланса
---------------------------------T-----------T----------T-----------¬
¦ Наименование показателя ¦ На начало ¦ На конец ¦ Изменение ¦
¦ ¦ года ¦ года ¦ (+, -) ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦АКТИВ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦1. Внеоборотные активы ¦ 73,4 ¦ 71,7 ¦ -1,7 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Основные средства ¦ 71,5 ¦ 69,7 ¦ -1,8 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Нематериальные активы ¦ 0,1 ¦ 0,1 ¦ 0,0 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Прочие внеоборотные активы ¦ 1,8 ¦ 1,9 ¦ 0,1 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦2. Оборотные активы ¦ 26,6 ¦ 28,3 ¦ 1,7 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Запасы и налоги ¦ 19,0 ¦ 23,3 ¦ 4,3 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Денежные средства, расчеты и¦ 7,6 ¦ 5,0 ¦ -2,6 ¦
¦ прочие оборотные активы ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦Баланс ¦ 100,0 ¦ 100,0 ¦ ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ПАССИВ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦1. Источники собственных средств¦ 56,1 ¦ 54,7 ¦ -1,4 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦2. Доходы и расходы ¦ 0,2 ¦ 1,1 ¦ 0,9 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦3. Расчеты ¦ 43,7 ¦ 44,2 ¦ 0,5 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Краткосрочные кредиты и займы ¦ 20,3 ¦ 23,3 ¦ 3,0 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Долгосрочные кредиты и займы ¦ 5,3 ¦ 5,0 ¦ -0,3 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦ Кредиторская задолженность ¦ 18,1 ¦ 15,9 ¦ -2,2 ¦
+--------------------------------+-----------+----------+-----------+
¦Баланс ¦ 100,0 ¦ 100,0 ¦ ¦
L--------------------------------+-----------+----------+------------
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении
одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные
показатели дополняются относительными, характеризующими темпы роста
(снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет
(смежных периодов), благодаря чему можно анализировать не только
изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции
изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав
бухгалтерской отчетности.
Горизонтальный анализ баланса
--------------------------T---------T---------T---------------------¬
¦ Наименование показателя ¦На начало¦На конец ¦ Изменение ¦
¦ ¦ года ¦ года +---------T-----------+
¦ ¦ ¦ ¦абсолют- ¦в процентах¦
¦ ¦ ¦ ¦ ное ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦АКТИВ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦1. Внеоборотные активы ¦ 35 740 ¦ 35 494 ¦ -246 ¦ 99,3 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ Основные средства ¦ 34 823 ¦ 34 508 ¦ -315 ¦ 99,1 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ Нематериальные активы ¦ 32 ¦ 32 ¦ 0 ¦ 100,0 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ Прочие внеоборотные ак-¦ 885 ¦ 954 ¦ 69 ¦ 107,8 ¦
¦ тивы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦2. Оборотные активы ¦ 12 937 ¦ 14 032 ¦ 1095 ¦ 108,5 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦Запасы и налоги ¦ 9257 ¦ 11 517 ¦ 2260 ¦ 124,4 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ Денежные средства,¦ 3680 ¦ 2515 ¦ -1165 ¦ 68,3 ¦
¦ расчеты и прочие обо-¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ротные активы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦Баланс ¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦ 849 ¦ 101,7 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ПАССИВ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦1. Источники собственных¦ 27 288 ¦ 27 110 ¦ -178 ¦ 99,3 ¦
¦средств ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦2. Доходы и расходы ¦ 103 ¦ 546 ¦ 443 ¦ 530,1 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦3. Расчеты ¦ 21 286 ¦ 21 870 ¦ 584 ¦ 102,7 ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ Краткосрочные кредиты и¦ 9884 ¦ 11 525 ¦ 1641 ¦ 116,6 ¦
¦ займы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ Долгосрочные кредиты и¦ 2589 ¦ 2480 ¦ -109 ¦ 95,8 ¦
¦ займы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦ Кредиторская задолжен-¦ 8 813 ¦ 7865 ¦ -948 ¦ 89,2 ¦
¦ ность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------+---------+---------+---------+-----------+
¦Баланс ¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦ 849 ¦ 101,7 ¦
L-------------------------+---------+---------+---------+------------
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг
друга. Поэтому целесообразно построить аналитические таблицы,
характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и
динамику отдельных ее показателей. Кроме того, вертикальный и
горизонтальный анализы отчетности позволяют сравнивать структуру
баланса организаций, различных по виду деятельности и объемам
производства.
Показатели оценки имущественного положения организации
Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении
организации, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся
на ее балансе. Эта учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной
оценкой активов организации. Рост показателя свидетельствует о
наращивании имущественного потенциала организации.
Доля активной части основных средств определяется как
отношение первоначальной (восстановительной) стоимости машин,
оборудования и транспортных средств к первоначальной
(восстановительной) стоимости основных средств на начало или на
конец отчетного периода. Рост этого показателя в динамике обычно
расценивается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа основных средств характеризует долю
стоимости основных средств, остающуюся к списанию на затраты в
последующих периодах. Обычно используется в анализе как
характеристика состояния основных средств.
Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления
амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического
износа основных средств из-за темпов инфляции, состояния конъюнктуры
рынка и спроса, правильности определения полезного срока
эксплуатации основных средств и т.д. Однако, несмотря на недостатки,
условность данного показателя, он имеет определенное аналитическое
значение. Коэффициент износа основных средств более 50 процентов
считается нежелательным.
Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на
конец отчетного периода основных средств составляют введенные
основные средства.
Коэффициент выбытия определяет, какая часть основных средств,
с которыми организация начала деятельность в отчетном периоде,
выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Порядок расчета показателей, характеризующих
имущественное положение организации
-----T-----------------T--------------------------------------------¬
¦ № ¦ Наименование ¦Методика расчета (данные строк форм 1 и 5*) ¦
¦п/п ¦ показателя ¦ ¦
+----+-----------------+--------------------------------------------+
¦ 1 ¦Сумма хозяйствен-¦ ¦
¦ ¦ных средств, на-¦ ¦
¦ ¦ходящихся в рас-¦ стр. 390 или стр. 890 ф. 1 ¦
¦ ¦поряжении органи-¦ ¦
¦ ¦зации ¦ ¦
+----+-----------------+--------------------------------------------+
¦ 2 ¦Доля активной¦ (стр.360 гр.6 + стр.370 гр.6) ф.5 ¦
¦ ¦части основных¦ ------------------------------------ х 100%¦
¦ ¦средств ¦ стр.400 гр.6 ф.5 ¦
+----+-----------------+--------------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент изно-¦ стр.495 ф.5 ¦
¦ ¦са основных¦ ------------------ х 100% ¦
¦ ¦средств ¦ стр.400 гр.6 ф.5 ¦
+----+-----------------+--------------------------------------------+
¦ 4 ¦Коэффициент обно-¦ стр.400 гр.4 ф.5 ¦
¦ ¦вления ¦ ------------------ х 100% ¦
¦ ¦ ¦ стр.400 гр.6 ф.5 ¦
+----+-----------------+--------------------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент выбы-¦ стр.400 гр.5 ф.5 ¦
¦ ¦тия ¦ ------------------ х 100% ¦
¦ ¦ ¦ стр.400 гр.3 ф.5 ¦
L----+-----------------+---------------------------------------------
-----T--------------------T------------------------------T------------------------------¬
¦ № ¦ Наименование ¦ На начало года ¦ На конец отчетного периода ¦
¦п/п ¦ показателя ¦ ¦ ¦
+----+--------------------+------------------------------+------------------------------+
¦ 1 ¦Сумма хозяйственных¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
¦ ¦средств, находящихся¦ ¦ ¦
¦ ¦в распоряжении орга-¦ ¦ ¦
¦ ¦низации ¦ ¦ ¦
+----+--------------------+------------------------------+------------------------------+
¦ 2 ¦Доля активной части¦15 690 + 20 880 ¦14 280 + 18 803 ¦
¦ ¦основных средств ¦--------------- х 100% = 52,2%¦--------------- х 100% = 47,1%¦
¦ ¦ ¦ 70 020 ¦ 70 193 ¦
+----+--------------------+------------------------------+------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент износа¦ 35 197 ¦ 35 685 ¦
¦ ¦основных средств ¦ -------- х 100% = 50,3% ¦ -------- х 100% = 50,8% ¦
¦ ¦ ¦ 70 020 ¦ 70 193 ¦
+----+--------------------+------------------------------+------------------------------+
¦ 4 ¦Коэффициент обновле-¦ х ¦ 21 486 ¦
¦ ¦ния ¦ ¦ -------- х 100% = 50,8% ¦
¦ ¦ ¦ ¦ 70 193 ¦
+----+--------------------+------------------------------+------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент выбытия ¦ х ¦ 21 313 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ -------- х 100% = 50,8% ¦
¦ ¦ ¦ ¦ 70 020 ¦
L----+--------------------+------------------------------+-------------------------------
Оценка ликвидности организации
Финансовое положение организации можно оценивать с точки
зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае
критерии оценки финансового положения - ликвидность и
платежеспособность организации, т.е. способность своевременно и в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течение
которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче
период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее
оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом,
основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны
друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать
финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта
оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный
удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую
задолженность.
Анализ платежеспособности (ликвидности) проводится по данным
раздела II актива баланса, в котором отражаются те оборотные активы,
которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и
выступать в качестве источника погашения краткосрочных долговых
обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются в
разделе V пассива баланса.
Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность
и платежеспособность организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности, являющийся наиболее
жестким критерием ликвидности организации, показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости
погашена немедленно. Он определяется как отношение денежных средств,
легкореализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам. Теоретически
этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2.
Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело
будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данного
показателя, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по
организациям, имеющим аналогичную ориентацию хозяйственной
деятельности.
Коэффициент промежуточной ликвидности определяет возможность
организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными
средствами, финансовыми вложениями и средствами в расчетах.
Ориентировочное нижнее значение показателя - 0,5.
Оценка по данному показателю носит условный характер.
Анализируя динамику коэффициента, необходимо обращать внимание на
факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента
промежуточной ликвидности был связан в основном с ростом
неоправданной дебиторской задолженности, то это не может
характеризовать деятельность организации с положительной стороны.
Коэффициент движимости (коэффициент доли оборотных средств в
активах) определяется отношением оборотных средств организации к
общей сумме всех ее активов.
Увеличение доли оборотных активов может свидетельствовать как
о формировании более мобильной структуры активов, способствующей
ускорению оборачиваемости средств организации, так и об отвлечении
части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, работ
и услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов, что
свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных
средств из производственного процесса, сворачивании производственной
базы, искажении реальной оценки основных средств вследствие
существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах
определяется отношением стоимости запасов и затрат, налогов по
приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров организации к
стоимости оборотных активов.
Рост данного показателя в динамике может свидетельствовать как
о наращивании производственного потенциала организации, стремлении
за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы
организации от обесценения под воздействием инфляции, так и о
нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие
которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в
запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и налогов может
привести к увеличению на некотором отрезке времени значения
коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не
происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения
активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит
к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния
организации.
Коэффициент доли собственных оборотных средств в покрытии
запасов и налогов характеризует ту часть стоимости запасов и затрат,
которая покрывается собственными оборотными средствами. Обычно
используется в анализе финансового состояния организаций торговли.
Рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50
процентов.
Порядок расчета коэффициентов, характеризующих
ликвидность организации
----T------------T--------------------------------------------------¬
¦ № ¦Наименование¦ Методика расчета (данные строк формы 1*) ¦
¦п/п¦ показателя ¦ ¦
+---+------------+--------------------------------------------------+
¦ 1 ¦Собственные ¦ ¦
¦ ¦оборотные ¦ стр. 590 + стр. 690 - стр. 190 ¦
¦ ¦средства ¦ ¦
+---+------------+--------------------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент ¦ ¦
¦ ¦маневреннос-¦ стр. 270 ¦
¦ ¦ти функци-¦ ------------------------------ х 100% ¦
¦ ¦онирующего ¦ стр. 590 + стр. 690 - стр. 190 ¦
¦ ¦капитала ¦ ¦
+---+------------+--------------------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент ¦ стр. 260 + стр. 270 ¦
¦ ¦абсолютной ¦ --------------------- х 100% ¦
¦ ¦ликвидности ¦ стр. 790 - стр. 720 ¦
+---+------------+--------------------------------------------------+
¦ 4 ¦Коэффициент ¦ стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270 ¦
¦ ¦промежуточ- ¦------------------------------------------ х 100% ¦
¦ ¦ной ликвид-¦ стр. 790 - стр. 720 ¦
¦ ¦ности ¦ ¦
+---+------------+--------------------------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент ¦ стр. 290 ¦
¦ ¦движимости ¦ ---------- х 100% ¦
¦ ¦ ¦ стр. 390 ¦
+---+------------+--------------------------------------------------+
¦ 6 ¦Коэффициент ¦ ¦
¦ ¦доли запасов¦ стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 ¦
¦ ¦и налогов в¦ -------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦оборотных ¦ стр. 290 ¦
¦ ¦активах ¦ ¦
+---+------------+--------------------------------------------------+
¦ 7 ¦Коэффициент ¦ ¦
¦ ¦доли соб-¦ стр. 590 + стр. 690 - стр. 190 ¦
¦ ¦ственных ¦ -------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦оборотных ¦ стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 ¦
¦ ¦средств в¦ ¦
¦ ¦покрытии за-¦ ¦
¦ ¦пасов и на-¦ ¦
¦ ¦логов ¦ ¦
L---+------------+---------------------------------------------------
----T---------------T--------------------------------------T--------------------------------------¬
¦ № ¦ Наименование ¦ На начало года ¦ На конец отчетного периода ¦
¦п/п¦ показателя ¦ ¦ ¦
+---+---------------+--------------------------------------+--------------------------------------+
¦ 1 ¦Собственные ¦ ¦ ¦
¦ ¦оборотные ¦ 27 288 +103 - 35 740 = -8349 ¦ 27 110 + 546 - 35 494 = -7836 ¦
¦ ¦средства ¦ ¦ ¦
+---+---------------+--------------------------------------+--------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент ма-¦ 300 ¦ 350 ¦
¦ ¦невренности ¦----------------------- х 100% = 3,6% ¦----------------------- х 100% = 4,5% ¦
¦ ¦функционирующе-¦ 27 288 + 103 - 35 740 ¦ 27 110 + 546 - 35 494 ¦
¦ ¦го капитала ¦ ¦ ¦
+---+---------------+--------------------------------------+--------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент аб-¦ 63 + 300 ¦ 29 + 350 ¦
¦ ¦солютной лик-¦ ---------------- х 100% = 1,9% ¦ ---------------- х 100% = 1,9% ¦
¦ ¦видности ¦ 21286 - 2589 ¦ 21 870 - 2480 ¦
+---+---------------+--------------------------------------+--------------------------------------+
¦ 4 ¦Коэффициент ¦ 1520 + 1797 + 63 + 300 ¦ 985 + 1151 + 29 + 350 ¦
¦ ¦промежуточной ¦----------------------- х 100% = 19,7%¦----------------------- х 100% = 19,7%¦
¦ ¦ликвидности ¦ 21 286 - 2589 ¦ 21 870 - 2480 ¦
+---+---------------+--------------------------------------+--------------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент ¦ 12 937 ¦ 14 032 ¦
¦ ¦движимости ¦ -------- х 100% = 26,6% ¦ -------- х 100% = 28,3% ¦
¦ ¦ ¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
+---+---------------+--------------------------------------+--------------------------------------+
¦ 6 ¦Коэффициент до-¦ ¦ ¦
¦ ¦ли запасов и¦ 2441 + 1125 + 5691 ¦ 2767 + 1072 + 7678 ¦
¦ ¦налогов в обо-¦-------------------- х 100% = 71,6% ¦-------------------- х 100% = 82,1% ¦
¦ ¦ротных активах ¦ 12 937 ¦ 14 032 ¦
+---+---------------+--------------------------------------+--------------------------------------+
¦ 7 ¦Коэффициент до-¦ ¦ ¦
¦ ¦ли собственных¦27 288 + 103 - 35 740 ¦27 110 + 546 + 35 494 ¦
¦ ¦оборотных ¦---------------------- х 100% = -90,2%¦---------------------- х 100% = -68,1%¦
¦ ¦средств в по-¦ 2441 + 1125 + 5691 ¦ 2767 + 1072 + 7678 ¦
¦ ¦крытии запасов¦ ¦ ¦
¦ ¦и налогов ¦ ¦ ¦
L---+---------------+--------------------------------------+---------------------------------------
Оценка финансовой устойчивости организации
При анализе финансового состояния организации особое внимание
следует обращать на показатели финансовой устойчивости, с помощью
которых можно предвидеть и предупредить грозящие организации
неплатежеспособность и банкротство.
Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия
структуры источников финансирования структуре активов - в отличие от
платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и
краткосрочные обязательства организации, определяется на основе
соотношения различных видов источников финансирования и их
соответствия составу активов.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового
положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного
капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля
собственного капитала означает, что заемные источники финансирования
используются организацией лишь в тех пределах, в которых она может
обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения
краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости
ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все
оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без
ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их
часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное
производство. Их превращение в деньги возможно, но оно нарушит
бесперебойную деятельность организации. Речь идет только о тех
ликвидных активах, превращение которых в деньги является
естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и
финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и
запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.
Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей
стоимости активов организации определяет максимально возможную долю
краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования.
Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет
собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого
определяется достаточность или недостаточность собственного
капитала.
Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется
целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают
уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос,
достаточен ли такой уровень. Коэффициенты могут служить отправной
точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми
оговорками и уточнениями. Объективную оценку степени финансовой
устойчивости организации дают эти показатели в комплексе.
Рассмотрим коэффициенты, традиционно используемые для оценки
финансовой устойчивости организации.
Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала
организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность.
Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных
средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово
устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.
Увеличение коэффициента должно осуществляться преимущественно за
счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.
Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую
оценку финансовой устойчивости организации, показывает соотношение
заемных и собственных источников финансирования без разделения
заемных источников на долгосрочные и краткосрочные. Он определяется
как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу
организации, не должен превышать 0,25. Если значение этого
коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере
финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.
Рассмотрим коэффициент автономии и коэффициент финансовой
неустойчивости во взаимосвязи. Очевидно, что они находятся в
функциональной зависимости:
стр. 790 + (стр. 590 + стр. 690) = стр. 890.
Коэффициент стр. 890 - (стр. 590 + стр. 690)
финансовой = ---------------------------------- =
неустойчивости (стр. 590 + стр. 690)
стр. 890 1
= ----------------------- - 1 = ----------------------- -1.
(стр. 590 + стр. 690) коэффициент автономии
Таким образом, как для расчетов, так и для оценки достаточно
любого из этих двух коэффициентов. Каждый из них указывает на один и
тот же аспект финансовой устойчивости организации - меру его
зависимости от заемных источников финансирования. Однако зависимость
от долгосрочных заемных источников - это не то же самое, что
зависимость от краткосрочных обязательств, необоснованно большие
суммы которых могут привести к неплатежеспособности организации.
Долгосрочные заемные средства по своей сути могут быть приравнены к
собственному капиталу. Поэтому ни один из двух рассмотренных
коэффициентов не может иметь самостоятельного значения без уточнения
состава заемных источников, т.е. без деления их на долгосрочные и
краткосрочные. Отсюда - следующий коэффициент финансовой
устойчивости.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает,
какая часть общей стоимости активов организации сформирована за счет
наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от
краткосрочных заемных средств. По существу это уточненный
коэффициент автономии. Если в составе пассивов организации есть
долгосрочные обязательства, целесообразно вместо коэффициента
автономии использовать коэффициент долгосрочной финансовой
независимости. При этом возможен расчет уточненного коэффициента
финансовой неустойчивости.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств
является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости. Как и
некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он имеет
довольно простую интерпретацию. Например, если его значение равно
0,359, то это означает, что на каждый рубль собственных средств,
вложенных в активы предприятия, приходится условно 35,9 копеек
заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об
усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов,
т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Коэффициент маневренности собственного капитала отражает долю
собственных оборотных средств, т.е. источника финансирования
оборотных активов, в составе собственного капитала. В названии
коэффициента отразилась характеристика собственных оборотных средств
как наиболее мобильной части собственного капитала. Коэффициент
показывает, какая часть собственного капитала используется для
финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные
средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя
может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и
отраслевой принадлежности организации.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая
часть основных средств и прочих внеоборотных активов
профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не
организации. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о
негативной тенденции в финансовой устойчивости организации.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
характеризует структуру капитала, показывает долю привлечения
долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с
собственными средствами. Рост этого показателя в динамике -
негативная тенденция, свидетельствующая об усилении зависимости
организации от внешних инвесторов.
Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает
удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. Рост этого
показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных
показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной
деятельности организации.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской
задолженности. Финансовая устойчивость организации в значительной
степени зависит от значения этого коэффициента. Так, если значение
его больше 2, то финансовая устойчивость организации находится в
критическом состоянии.
Итак, перед нами универсальный набор общепринятых
коэффициентов финансовой устойчивости. Не существует каких-то единых
нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от
многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов
кредитования, сложившейся структуры источников средств,
оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др.
Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики
и направлений изменения могут быть установлены только в результате
тщательного анализа (сопоставления по группам).
Порядок расчета коэффициентов, характеризующих
финансовую устойчивость организации
-----T-------------T-----------------------------------------¬
¦ № ¦Наименование ¦ Методика расчета (данные строк формы 1*)¦
¦п/п ¦ показателя ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 1 ¦Коэффициент ¦ стр. 590 + стр. 690 ¦
¦ ¦автономии ¦ --------------------- х 100% ¦
¦ ¦ ¦ стр. 890 ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент ¦ стр. 790 ¦
¦ ¦финансовой ¦ --------------------- х 100% ¦
¦ ¦неустойчивос-¦ стр. 590 + стр. 690 ¦
¦ ¦ти ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент ¦ стр. 590 + стр. 690 + стр. 720 ¦
¦ ¦долгосрочной ¦ -------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦финансовой ¦ стр. 890 ¦
¦ ¦независимости¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 4 ¦Уточненный ¦ стр. 790 - стр. 720 ¦
¦ ¦коэффициент ¦ -------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦финансовой ¦ стр. 590 + стр. 690 + стр. 720 ¦
¦ ¦неустойчивос-¦ ¦
¦ ¦ти ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент ¦ стр. 590 + стр. 690 ¦
¦ ¦соотношения ¦ --------------------- х 100% ¦
¦ ¦собственных и¦ стр. 790 ¦
¦ ¦привлеченных ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 6 ¦Коэффициент ¦ стр. 590 + стр. 690 - стр. 190 ¦
¦ ¦маневренности¦ -------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦собственного ¦ стр. 590 + стр. 690 ¦
¦ ¦капитала ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 7 ¦Коэффициент ¦ стр. 720 ¦
¦ ¦структуры ¦ ---------- х 100% ¦
¦ ¦долгосрочных ¦ стр. 190 ¦
¦ ¦вложений ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 8 ¦Коэффициент ¦ стр. 720 ¦
¦ ¦долгосрочного¦ --------------------- х 100% ¦
¦ ¦привлечения ¦ стр. 890 - стр. 720 ¦
¦ ¦заемных ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 9 ¦Доля деби-¦ стр. 240 + стр. 250 ¦
¦ ¦торской за-¦ --------------------- х 100% ¦
¦ ¦долженности в¦ стр. 390 ¦
¦ ¦активе балан-¦ ¦
¦ ¦са ¦ ¦
+----+-------------+-----------------------------------------+
¦ 10 ¦Коэффициент ¦ стр. 730 ¦
¦ ¦соотношения ¦ --------------------- х 100% ¦
¦ ¦кредиторской ¦ стр. 240 + стр. 250 ¦
¦ ¦и дебиторской¦ ¦
¦ ¦задолженности¦ ¦
L----+-------------+------------------------------------------
-----T-------------T----------------------------------------T----------------------------------------¬
¦ № ¦Наименование ¦ На начало года, % ¦ На конец отчетного периода, % ¦
¦п/п ¦ показателя ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 1 ¦Коэффициент ¦ 27 288 + 103 ¦ 27 110 + 546 ¦
¦ ¦автономии ¦ -------------- х 100% = 56,3 ¦ -------------- х 100% = 55,8 ¦
¦ ¦ ¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент ¦ 21 286 ¦ 21 870 ¦
¦ ¦финансовой ¦ -------------- х 100% = 77,7 ¦ -------------- х 100% = 79,1 ¦
¦ ¦неустойчивос-¦ 27 288 + 103 ¦ 27 110 + 546 ¦
¦ ¦ти ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент ¦ 27 288 + 103 + 2589 ¦ 27 110 + 546 + 2480 ¦
¦ ¦долгосрочной ¦ ---------------------- х 100% = 61,6 ¦ --------------------- х 100% = 60,8 ¦
¦ ¦финансовой ¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
¦ ¦независимости¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 4 ¦Уточненный ¦ 21 286 - 2589 ¦ 21 870 - 2480 ¦
¦ ¦коэффициент ¦ ---------------------- х 100% = 62,4 ¦ --------------------- х 100% = 64,3 ¦
¦ ¦финансовой ¦ 27 288 + 103 + 2589 ¦ 27 110 + 546 + 2480 ¦
¦ ¦неустойчивос-¦ ¦ ¦
¦ ¦ти ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент ¦ 27 288 + 103 ¦ 27 110 + 546 ¦
¦ ¦соотношения ¦ -------------- х 100% = 128,7 ¦ -------------- х 100% = 126,5 ¦
¦ ¦собственных и¦ 21 286 ¦ 21 870 ¦
¦ ¦привлеченных ¦ ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 6 ¦Коэффициент ¦ 27 288 + 103 - 35 740 ¦ 27 110 + 546 - 35 494 ¦
¦ ¦маневренности¦ ----------------------- х 100% = -30,5 ¦ ----------------------- х 100% = -28,3 ¦
¦ ¦собственного ¦ 27 288 + 103 ¦ 27 110 + 546 ¦
¦ ¦капитала ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 7 ¦Коэффициент ¦ 2589 ¦ 2480 ¦
¦ ¦структуры ¦ -------- х 100% = 7,2 ¦ -------- х 100% = 7 ¦
¦ ¦долгосрочных ¦ 35 740 ¦ 35 494 ¦
¦ ¦вложений ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 8 ¦Коэффициент ¦ 2589 ¦ 2480 ¦
¦ ¦долгосрочного¦ --------------- х 100% = 5,6 ¦ --------------- х 100% = 5,3 ¦
¦ ¦привлечения ¦ 48 677 - 2589 ¦ 49 526 - 2480 ¦
¦ ¦заемных ¦ ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 9 ¦Доля деби-¦ 1520 + 1797 ¦ 985 + 1151 ¦
¦ ¦торской за-¦ --------------- х 100% = 6,8 ¦ --------------- х 100% = 4,3 ¦
¦ ¦долженности в¦ 48 677 ¦ 49 526 ¦
¦ ¦активе балан-¦ ¦ ¦
¦ ¦са ¦ ¦ ¦
+----+-------------+----------------------------------------+----------------------------------------+
¦ 10 ¦Коэффициент ¦ 8813 ¦ 7865 ¦
¦ ¦соотношения ¦ -------------- х 100% = 265,7 ¦ ------------ х 100% = 368,2 ¦
¦ ¦кредиторской ¦ 1520 + 1797 ¦ 985 + 1151 ¦
¦ ¦и дебиторской¦ ¦ ¦
¦ ¦задолженности¦ ¦ ¦
L----+-------------+----------------------------------------+-----------------------------------------
Оценка рентабельности
Рентабельность - показатель эффективности деятельности
организации, выражающий относительную величину прибыли и
характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые
характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности
организации. Они рассматривают доходность организации с различных
позиций и группируются в соответствии с интересами участников
экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками
факторной среды формирования прибыли организаций. Поэтому они
обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке
финансового состояния организации. При анализе производства
показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной
политики и ценообразования.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли
приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции.
Уровень среднеотраслевой рентабельности зависит от количества и
размера налогов, а уровень рентабельности продукции - от наличия
конкурентной среды и практики государственного регулирования
ценообразования.
Рентабельность продаж означает удельный вес прибыли в выручке
от реализации. Рост ее является следствием роста цен при постоянных
затратах на производство реализованной продукции (товаров, работ,
услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на
производство или о росте затрат на производство при постоянных
ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию организации. Средний
уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли,
поэтому не имеет какого-либо норматива. Оптимальное значение -
среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише. Данный показатель
важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных
организаций в динамике или по сравнению с плановыми показателями.
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми
без исключения средствами организации независимо от их вида или
источника формирования; служит для оценки эффективности бизнеса в
целом. Снижение показателя свидетельствует о падении спроса на
продукцию организации и о перенакоплении активов. Оптимальное
значение - среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише
(ориентировочно - ниже процентной ставки банка).
Рентабельность собственного капитала - это самый значимый
показатель в деятельности организации, характеризующий эффективность
использования имущества, находящегося в ее собственности. На основе
этого показателя собственник активов может выбрать место их
вложения. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к
среднегодовой стоимости собственного капитала.
Следовательно, для повышения эффективности вложений можно
действовать в двух основных направлениях:
- увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и
рентабельности продаж;
- уменьшение собственного капитала - эффективное управление
оборотными активами и пассивами, снижение потребности в
дополнительном финансировании.
Порядок расчета коэффициентов, характеризующих
рентабельность организации
----T-------------T--------------------------------------------------------------------¬
¦ № ¦Наименование ¦ Методика расчета (данные строк форм 1* и 2) ¦
¦п/п¦ показателя ¦ ¦
+---+-------------+--------------------------------------------------------------------+
¦ 1 ¦Рентабель- ¦ стр. 051 ф.2 ¦
¦ ¦ность продук-¦ ------------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦ции ¦ (стр. 021 + стр. 031 + стр. 041) ф.2 ¦
+---+-------------+--------------------------------------------------------------------+
¦ 2 ¦Рентабель- ¦ стр. 051 ф.2 ¦
¦ ¦ность продаж ¦ -------------- х 100% ¦
¦ ¦ ¦ стр. 010 ф.2 ¦
+---+-------------+--------------------------------------------------------------------+
¦ 3 ¦Рентабель- ¦ стр.181 ф.2 ¦
¦ ¦ность активов¦ ------------------------------------------- х 100% ¦
¦ ¦ ¦ (стр. 390 н.г.** + стр. 390 к.г.***) ф.1/2 ¦
+---+-------------+--------------------------------------------------------------------+
¦ 4 ¦Рентабель- ¦ стр.181 ф.2 ¦
¦ ¦ность соб-¦------------------------------------------------------------- х 100%¦
¦ ¦ственного ка-¦(стр.590 н.г. + стр.690 н.г. + стр.590 к.г. + 690 к.г.) ф.1/2 ¦
¦ ¦питала ¦ ¦
L---+-------------+---------------------------------------------------------------------
_______________________________
** н.г. - показатель на начало года.
*** к.г. - показатель на конец года.
----T--------------T------------------------------------------------¬
¦ № ¦ Наименование ¦ За отчетный период, % ¦
¦п/п¦ показателя ¦ ¦
+---+--------------+------------------------------------------------+
¦ 1 ¦Рентабельность¦ 352 ¦
¦ ¦продукции ¦ --------------------- х 100% = 2 ¦
¦ ¦ ¦ 13 909 + 2351 + 1210 ¦
+---+--------------+------------------------------------------------+
¦ 2 ¦Рентабельность¦ 352 ¦
¦ ¦продаж ¦ -------- х 100% = 2 ¦
¦ ¦ ¦ 17 822 ¦
+---+--------------+------------------------------------------------+
¦ 3 ¦Рентабельность¦ 104 ¦
¦ ¦активов ¦ --------------------- х 100% = 0,2 ¦
¦ ¦ ¦ (48 677 + 49 526) / 2 ¦
+---+--------------+------------------------------------------------+
¦ 4 ¦Рентабельность¦ 104 ¦
¦ ¦собственного ¦ --------------------------------- х 100% = 0,4 ¦
¦ ¦капитала ¦ (27 288 + 103 + 27 110 + 546) / 2 ¦
L---+--------------+-------------------------------------------------
Оценка деловой активности организации
Коэффициент деловой активности (капиталоотдача), коэффициент
оборачиваемости активов, показывает, сколько раз обернулись активы,
какой доход получен с рубля активов. Этот показатель имеет
информационное значение в пределах отраслевой принадлежности,
зависит от капиталоемкости производства и сравнивается в
конкурентной среде. Диапазон колебания можно отследить за 5 или 10
лет ретроспективы. Деловая активность резко увеличивается при росте
количества продаж или сокращении стоимости активов. Уменьшение
деловой активности происходит при значительном вводе в эксплуатацию
новых основных средств или при неадекватной переоценке стоимости
имущества во время инфляции. Снижение означает замедление
кругооборота средств организации. Повышение деловой активности
свидетельствует о стабильности и росте экономической эффективности
организации.
Данный показатель рассчитывается как отношение выручки от
реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости
активов.
Для определения среднегодовой стоимости активов целесообразно
воспользоваться данными о стоимости активов на 1-е число каждого
месяца года. Среднегодовая стоимость активов будет определена как
частное от деления на 12 суммы, полученной от сложения половины
стоимости активов на начало и конец отчетного периода и стоимости
активов на 1-е число всех остальных месяцев отчетного года. Однако
если расчет производить только по данным годового бухгалтерского
баланса, то в качестве средней стоимости активов можно принять
среднее арифметическое их стоимости на начало и конец отчетного
года.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает,
сколько раз обернулись оборотные активы, какой доход получен с рубля
оборотных активов. Рост этого показателя характеризуется
положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости
материальных оборотных средств, и отрицательно, если последний
уменьшается.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
определяется как отношение выручки от реализации продукции (товаров,
работ, услуг) к величине запасов и налогов и отражает число оборотов
запасов и налогов организации за анализируемый период. Снижение его
свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов
и незавершенного производства.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого организацией.
Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации,
формируемой по мере оплаты счетов, его рост означает сокращение
продаж в кредит. Снижение коэффициента в этом случае свидетельствует
об увеличении объема предоставляемого кредита.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает увеличение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого организации. Рост его означает увеличение скорости
оплаты задолженности организации, снижение - рост покупок в кредит.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
характеризует скорость оборота собственного капитала. Резкий его
рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной
степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю
собственного капитала в общем объеме капитала организации.
Существенное снижение этого показателя отражает тенденцию к
бездействию части собственных средств.
Порядок расчета коэффициентов, характеризующих
деловую активность организации
----T-----------T-----------------------------------------------------------------------------¬
¦ № ¦Наименова- ¦ Методика расчета (данные строк форм 1 и 2) ¦
¦п/п¦ние показа-¦ ¦
¦ ¦ теля ¦ ¦
+---+-----------+-----------------------------------------------------------------------------+
¦ 1 ¦Коэффициент¦ стр.010 ф.2 ¦
¦ ¦деловой ак-¦ ----------------------------------- ¦
¦ ¦тивности ¦ (стр.390 н.г. + стр.390 к.г.) ф.1/2 ¦
+---+-----------+-----------------------------------------------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент¦ стр.010 ф.2 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ ----------------------------------- ¦
¦ ¦емости мо-¦ (стр.290 н.г. + стр.290 к.г.) ф.1/2 ¦
¦ ¦бильных ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦
+---+-----------+-----------------------------------------------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент¦ стр.010 ф.2 ¦
¦ ¦оборачива- ¦-----------------------------------------------------------------------------¦
¦ ¦емости ма-¦((стр.210 + стр.220 + стр.230)н.г. + (стр.210 + стр.220 + стр.230)к.г.) ф.1/2¦
¦ ¦териальных ¦ ¦
¦ ¦оборотных ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦
+---+-----------+-----------------------------------------------------------------------------+
¦ 4 ¦Коэффициент¦ стр.010 ф.2 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ ----------------------------------------------------------- ¦
¦ ¦емости де-¦ ((стр.240 + стр.250) н.г. + (стр.240 + стр.250) к.г.) ф.1/2 ¦
¦ ¦биторской ¦ ¦
¦ ¦задолженно-¦ ¦
¦ ¦сти ¦ ¦
+---+-----------+-----------------------------------------------------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент¦ (стр.021 + стр.031 + стр.041) ф.2 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ ----------------------------------- ¦
¦ ¦емости кре-¦ (стр.730 н.г. + стр.730 к.г.) ф.1/2 ¦
¦ ¦диторской ¦ ¦
¦ ¦задолженно-¦ ¦
¦ ¦сти ¦ ¦
+---+-----------+-----------------------------------------------------------------------------+
¦ 6 ¦Коэффициент¦ стр.010 ф.2 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ ----------------------------------------------------------- ¦
¦ ¦емости соб-¦ ((стр.590 + стр.690) н.г. + (стр.590 + стр.690) к.г.) ф.1/2 ¦
¦ ¦ственного ¦ ¦
¦ ¦капитала ¦ ¦
L---+-----------+------------------------------------------------------------------------------
----T-----------T--------------------------------------------------------¬
¦ № ¦Наименова- ¦ За отчетный период ¦
¦п/п¦ние показа-¦ ¦
¦ ¦ теля ¦ ¦
+---+-----------+--------------------------------------------------------+
¦ 1 ¦Коэффициент¦ 17 822 ¦
¦ ¦деловой ак-¦ ------------------- = 0,363 ¦
¦ ¦тивности ¦ (48 677 + 49 526) / 2 ¦
+---+-----------+--------------------------------------------------------+
¦ 2 ¦Коэффициент¦ 17 822 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ -------------------- = 1,322 ¦
¦ ¦емости мо-¦ (12 937 + 14 032) / 2 ¦
¦ ¦бильных ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦
+---+-----------+--------------------------------------------------------+
¦ 3 ¦Коэффициент¦ 17 822 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ ---------------------------------------------- = 1,716 ¦
¦ ¦емости ма-¦ (2441 + 1125 + 5691 + 2767 + 1072 + 7678) / 2 ¦
¦ ¦териальных ¦ ¦
¦ ¦оборотных ¦ ¦
¦ ¦средств ¦ ¦
+---+-----------+--------------------------------------------------------+
¦ 4 ¦Коэффициент¦ 17 822 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ ------------------------------ = 6,535 ¦
¦ ¦емости де-¦ (1520 + 1797 + 985 + 1151) / 2 ¦
¦ ¦биторской ¦ ¦
¦ ¦задолженно-¦ ¦
¦ ¦сти ¦ ¦
+---+-----------+--------------------------------------------------------+
¦ 5 ¦Коэффициент¦ 13 909 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ ----------------- = 1,668 ¦
¦ ¦емости кре-¦ (8813 + 7865) / 2 ¦
¦ ¦диторской ¦ ¦
¦ ¦задолженно-¦ ¦
¦ ¦сти ¦ ¦
+---+-----------+--------------------------------------------------------+
¦ 6 ¦Коэффициент¦ 17 822 ¦
¦ ¦оборачива- ¦ --------------------------------- = 0,648 ¦
¦ ¦емости соб-¦ (27 288 + 103 + 27 110 + 546) / 2 ¦
¦ ¦ственного ¦ ¦
¦ ¦капитала ¦ ¦
L---+-----------+---------------------------------------------------------
Финансовые показатели организации настолько взаимосвязаны, что
улучшение одних может вызвать ухудшение других, например:
привлечение заемного капитала увеличивает рентабельность
собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость
организации;
повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины
оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;
привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от
краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения
долгосрочной устойчивости.
Приложение 4
Отчет о прибылях и убытках
(форма 2)
(млн. руб.)
----------------------------------------T--------T---------T--------¬
¦ Наименование показателей ¦ Код ¦За отчет-¦За про- ¦
¦ ¦ строки ¦ ный год ¦шлый год¦
+---------------------------------------+--------+---------+--------+
¦I. Доходы и расходы по видам деятель-¦ ¦ ¦ ¦
¦ ности ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Выручка от реализации товаров,¦ 010 ¦ 17 822 ¦ 14 521 ¦
¦ продукции, работ, услуг (за мину-¦ ¦ ¦ ¦
¦ сом НДС, акцизов и аналогичных¦ ¦ ¦ ¦
¦ обязательных платежей) ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Себестоимость реализованных това-¦ 021 ¦ 13 909 ¦ 12 347 ¦
¦ ров, продукции, работ, услуг ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Управленческие расходы ¦ 031 ¦ 1210 ¦ 1035 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Расходы на реализацию ¦ 041 ¦ 2351 ¦ 180 3 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прибыль (убыток) от реализации ¦ 051 ¦ 352 ¦ -664 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦II. Операционные доходы и расходы ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Доходы от операций с имуществом ¦ 061 ¦ 559 ¦ 385 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Расходы от операций с имуществом ¦ 071 ¦ 558 ¦ 383 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Доходы от финансовых операций ¦ 081 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Расходы от финансовых операций ¦ 091 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прочие операционные доходы ¦ 100 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прочие операционные расходы ¦ 111 ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прибыль (убыток) от операционных¦ 121 ¦ 1 ¦ 2 ¦
¦ доходов и расходов ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦III. Внереализационные доходы и расходы¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Внереализационные доходы ¦ 130 ¦ 364 ¦ 131 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Внереализационные расходы ¦ 141 ¦ 432 ¦ 285 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Прибыль (убыток) от внереализаци-¦ 151 ¦ -68 ¦ -154 ¦
¦ онных доходов и расходов ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ИТОГО прибыль (убыток) за отчетный пе-¦ 161 ¦ 285 ¦ -816 ¦
¦риод ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Налоги и сборы, платежи и расходы,¦ 171 ¦ 181 ¦ 89 ¦
¦ производимые из прибыли ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ Нераспределенная прибыль (непокры-¦ 181 ¦ 104 ¦ -905 ¦
¦ тый убыток) ¦ ¦ ¦ ¦
L---------------------------------------+--------+---------+---------
28.03.2005 г.
Вестник-инфо, 2005 г., № 12, с.44 (опубликован - 28.03.2005)
Вестник-инфо, 2005 г., № 13, с.60 (опубликован - 04.04.2005)
Вестник-инфо, 2005 г., № 14, с.62 (опубликован - 11.04.2005)
Вестник-инфо, 2005 г., № 15, с.89 (опубликован - 18.04.2005)
Вестник-инфо, 2005 г., № 16, с.61 (опубликован - 25.04.2005)
